发布时间：2025-07-31 阅读量：95 来源: 我爱方案网 作者: wenwei
【导读】2025年第二季度，三星电子芯片业务营业利润仅4000亿韩元（约2.88亿美元），同比骤降94%，创六个季度新低。主因包括存储芯片库存减值、美国对华先进半导体出口限制导致的一次性成本，以及高带宽存储器（HBM）市场竞争失利。尽管服务器市场高端内存需求强劲，但该部门利润仍跌破1万亿韩元关口。
地缘政治风险叠加行业周期，复苏前景承压
三星预计下半年芯片业务将逐步复苏，主要依赖云服务商对AI基础设施的持续投资。然而，美国前总统特朗普宣布对韩国商品加征15%关税后，全球贸易环境不确定性加剧。叠加地缘政治风险，市场对存储芯片需求反弹力度持谨慎态度。
HBM市场份额骤跌至17%，技术竞赛落后同行
据Counterpoint数据，三星在HBM市场的份额（按比特量计算）从2024年Q1的40%以上暴跌至Q2的17%，排名落至美光科技之后。投资者担忧其在高性能AI芯片领域的技术滞后，尤其英伟达等客户转向竞争对手采购HBM芯片，直接影响其AI数据中心市场地位。
特斯拉165亿美元订单成关键转机，2nm技术迎量产验证
财报公布前夕，三星与特斯拉达成价值165亿美元的AI芯片代工协议，芯片将在得克萨斯州泰勒工厂生产（计划2026年投产）。此合作有望挽救其代工业务，并为2纳米制程量产技术提供商业化验证。若顺利履约，或将吸引更多客户订单。
移动业务成唯一亮点，折叠屏手机撑起增长希望
当季三星移动部门实现两位数盈利增长，Galaxy S25系列销售稳健。新发布的Z Fold7/Z Flip7及年底首款三折叠屏手机，将成为维持业绩的关键。但集团净利润4.93万亿韩元仍低于分析师预期的6.37万亿韩元，AI领域先发优势缺失持续拖累估值。
根据IDC最新数据显示，2024年iPhone销量与2015年持平，但苹果市值同期激增八倍突破3万亿美元。这一巨大反差背后，是公司从硬件制造商向数字服务巨头的战略转型。利润率达70%以上的服务业务成为关键增长极，贡献占比从辅助角色升级为支柱型收入源。
7月31日，友达光电（AUO）发布2024年第二季度财报。数据显示：当季实现营收692.4亿新台币（约合人民币158亿元），环比下降4%，同比下滑6.8%；净利润达19.5亿新台币（约合4.4亿元），基本每股收益0.26元新台币。值得注意的是，在汇率波动的不利影响下，公司通过产品组合优化与成本管控，毛利率提升至13.5%，营业利润率达2.2%，两项指标均超越第一季度水平。
英伟达公司被约谈，要求其就对华销售的H20算力芯片存在“漏洞后门”“追踪定位”及“远程关闭”等安全风险问题提交技术说明及证明材料。
7月31日，国家互联网信息办公室发布公告，针对美国芯片企业英伟达在华销售的H20系列高性能计算芯片存在的潜在安全风险，依法启动约谈程序。公告援引《网络安全法》《数据安全法》及《个人信息保护法》相关规定，要求企业就产品存在的安全漏洞和技术后门问题作出完整说明，并限时提交合规证明文件。
摩根士丹利最新报告指出，2025年7月全球电视面板价格环比普遍下跌2%，其中32英寸跌幅达3%，43-75英寸主力尺寸跌幅在1%-2%之间。价格下行主因第二季度起出货动能减弱，叠加中国大陆"以旧换新"政策红利消退，终端需求疲软导致议价权向品牌方转移。报告预测第三季度面板价格将维持每月1%-2%的跌幅，季度均价环比下降约3%，跌破传统季节性水准。
