重塑市场格局!南亚科技借DDR4缺货潮扭转七季亏损困境

发布时间:2025-07-11 阅读量:65 来源: 我爱方案网 作者: wenwei

【导读】南亚科技最新财报显示,第二季度实现营收新台币105.26亿元,环比大增46.4%,同比攀升40%,创下近六个季度营收新高。这一强劲增长主要源于存储芯片市场需求的持续回暖。


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然而公司仍未能摆脱亏损困境,单季度亏损达41.09亿新台币,这已是连续第七个季度录得亏损。深度分析显示,此次亏损主要受两大因素影响:新台币汇率波动带来11.24亿元汇兑损失;同时平均销售价格(ASP)环比下滑,毛利率跌至-20.6%,营业净亏损达45.01亿元。


市场格局突变:DDR4供应缺口催生涨价周期


南亚科技总经理李培瑛在法说会中深入解析了价格困境的成因:


  ● 非AI存储产品价格在4-5月经历剧跌

  ● 二季度合约价大多在一季度市场低谷时签订

  ● 尽管6月价格触底反弹,但未能挽回季度均价劣势


当前存储市场正经历结构性转变:随着美光、SK海力士等国际巨头加速退出DDR4市场,DDR4供应骤然收紧。作为目前全球主要DDR4供应商,南亚科技产能利用率已达满载状态,该产品占公司总出货量50%。


“市场供需结构已出现根本性改善,”李培瑛强调,“DDR4库存调整进入尾声,DDR5库存保持健康水平,低功耗产品亦无过剩压力。”这一转变使得三季度合约议价能力大幅提升。


技术路线竞争:差异化布局应对大陆厂商崛起


面对中国大陆存储龙头长鑫存储的产能扩张,李培瑛指出:


  ● 长鑫当前产能主要聚焦本土市场消化

  ● 其技术路线集中在LPDDR5/DDR5高端产品

  ● 对南亚主导的DDR4及低功耗DDR4市场冲击有限


在需求动能方面,AI数据中心建设持续扩张,叠加AI PC换机潮及手机规格升级,推动高容量、低功耗存储芯片需求激增。虽然传统PC及消费电子市场仍显疲软,但二季度末已实现供需平衡,价格反弹趋势确立。


扭亏路径明确:三季度毛利率转正成关键转折


基于当前市场态势,南亚科技管理层给出明确复苏路线图:


  ● DDR4供应紧缺将持续推升三季度合约价

  ● 销量增长与价格回升形成双重驱动力

  ● 三季度毛利率将确定性转正

  ● 全力冲刺四季度实现净利润扭亏为盈


针对美国232调查及潜在关税风险,李培瑛表示目前市场反应平静,客户未出现大规模订单调整。他强调:“调查对逻辑芯片影响可能更大,但该类产品转嫁能力强,对台湾地区半导体产业整体冲击预计有限。”


随着存储行业景气度持续回升,南亚科技正站在扭亏为盈的关键转折点。在全球DDR4供应格局重构的背景下,这家老牌存储厂商能否把握机遇实现逆转,市场正拭目以待。


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